Почти каждая страна с рыночной экономикой имеет свою национальную биржу для операций с фондами. Не исключением стал и Казахстан. Финрынок Kazakhstan Stock Exchange, сокращённо KASE, входит в ТОП-лидеров среди бирж СНГ с позиции капитализации ЦБ. Будучи перспективным институтом фондов, казахстанская биржа КАСЕ регулярно проводит ряд реформ, направленных на превращение площадки в место, где граждане смогут вложить и увеличить свой капитал, не являясь профучастниками биржи КАСЕ.

Биржа КАСЕ: история появления

На 2-й день после утверждения нацвалюты, в ноябре 1993, НацБанк Казахстана, именуемый НБ РК совместно с 23 крупнейшими коммерческими учреждениями решил организовать КАСЕ фондовую национальную биржу. Главной задачей для КАСЕ, стало развитие маркета отечественной и иностранной валюты. 30.12. 93 регистрируется «Казахская Межбанковская Валютная Биржа» в формате АОЗТ — компании акционеров закрытого типа. Из-за действующего законодательства весной 1994 именование Казахская заменилось на Казахстанская.

Затем биржа КАСЕ приобрела лицензию за первым номером, разрешающую ей заниматься биржевыми операциями на маркете ЦБ. Это разрешение позволяет бирже КАСЕ проводить сделки с госбумагами. Из-за невозможности выполнения полноценных функций. В апреле 1996 компания перерегистрировалась и стала именоваться Казахстанской фондовой бирже, а также получала полную лицензию.

Принятый через год государственный акт о рынках ценных бумаг ограничивает действие биржи КАСЕ и вынуждает акционеров создать отдельное юрлицо, занимавшееся иностранными валютными инструментами и активами срочного маркета. Через год, после внесения поправок в закон, запускается процесс их слияния. Но лишь в начале весны 1999 происходит воссоединение биржи КАСЕ.

Первые торги бумагами иностранных эмитентов на КАСЕ произошли в 2004 году. А уже через четыре года началась коммерциализация КАСЕ и запуск Индекса. За последующие годы биржа получает лицензирует право на осуществление клиринговой деятельности по учёту счетов юрлиц и вводит торги китайской нацвалютой — юанем. Одновременно, биржа КАСЕ запустила индексацию — KTX Local.

В 2016 происходит ребрендинг биржи КАСЕ и состоялось первое размещение коммерческих облигаций на маркете. В середине 2018 прошёл запуск проекта, объединяющего под управление единого оператора стартапы, бизнес-ангелов, бизнес-инкубаторы и инвесторов.

К настоящему моменту фондовая биржа KASE получила членство в WFE, Международной федерации маркета и в FEAS, объединении Евро-Азиатских фондовых площадок. По капитализации на 2017 фонды биржи КАСЕ составили в тенге более 17 трлн. Число юрлиц, включенных в листинг достиг 127. А объём торговли фондовыми бумагами превысил 270 млрд тенге.

Суть биржи КАСЕ

Площадка для торговли фондами КАСЕ представляет собой биржу, где происходят операции по продаже/покупке акций и опционов, облигаций и фьючерсов, депозитарных расписок и других ЦБ. Участниками торговой площадки КАСЕ являются брокеры, трейдеры и вкладчики. Первые включают физических и юрлиц. Чаще всего это независимые участники, работающие на себя, но при этом они могут быть и посредниками между клиентом биржи, и брокерской конторой (маркетмейкером).

Брокер — это лицо или компания, осуществляющая свою деятельность на бирже по поручению клиента. То есть обычный посредник. Он не торгует за свой счёт, а лишь продвигает заявки своего нанимателя. Инвестором называется лицо, которое вкладывает собственные капиталы в различные активы на бирже. Отличает их от трейдеров лишь то, что последние обычно покупают и сразу же продают ценные бумаги. В то время как инвесторы работают на длительную перспективу.

Суть казахстанской фондовой биржи (КАССЕ) заключается в сведении между собой продавцов и покупателей. Другими словами, биржа предлагает различные варианты инвесторам для вложения своих капиталов. Эти средства накапливаются и распределяются между отраслями экономики, в какой-то мере ликвидируя дефицит государственного бюджета (государственные облигации).

Казахстанская биржа КАСЕ представляет собой технологическую площадку, ведущую свою работу через центры обработки данных, оборудованные мощными серверами. Хотя физически биржа КАСЕ располагается в Алма-Ате и имеет торговый офлайн-зал, по сути, KASE — актуальный онлайн-рынок. Все заявки, проходящие через торги, пересылаются по защищённым информационным каналам и обрабатываются торговой системой.

Чтобы стать участником КАСЕ, необходимо соответствовать нескольким критериям:

• иметь свободные капиталы;
• получить лицензию, выданную НБ РК;
• стать членом KASE;
• представить список документов для рассмотрения о допуске к площадке.

Поэтому и популярны услуги, предлагаемые брокерами, управляющими фирмами и другими профучастниками биржи. Но за их обслуживание, конечно же, придётся платить комиссию за сделку.

Направление реформ на бирже КАСЕ

Смысл реформ, проводящихся на бирже фондов KASE, заключается в содействии развития экономики Республики Казахстан. В этих целях должна обеспечиваться технологичность инфраструктуры биржи КАСЕ, приводящая к привлечению финансирования государственными и частными компаниями. Кроме этого, инвестиционная среда для местных и зарубежных инвесторов должна оставаться прозрачной и стабильной.

Целью финансового рынка является повышение внимания со стороны инвесторов и эмитентов, что должно привести не только к росту ликвидности компании, но и к увеличению поступления финансов через инструменты биржи КАСЕ. Способствовать этому должна техническая модернизация, совмещённая с маркетинговой активностью.

Стратегия компании предполагает проведение различных реформ, направленных на привлечение инвестиций физлицами. Финансирование, осуществляемое такими контрагентами за счёт свободных финансов, имеет ряд трудностей, так как люди, вложившие средства, могут как нарастить их, так и утратить.

Поэтому первостепенная задача заключается в наращивании количества инвесторов. Их увеличение в итоге сможет снизить риски клиентов, сделать рынок интересным и поднять ликвидность. Высокое значение последней обозначает увеличение привлекательности рынка, обусловленную тем, что клиент в любое время может провести операции с бумагами по зафиксированной цене на определённый момент.

То есть задача компании — обеспечить дэй-трейдинг в рамках Евразийского союза. Но при этом следует понимать, что такая операция предполагает завершение сделки за одну сессию и является довольно рискованной. Компания предоставляет услуги брокерским посредникам, работающим напрямую с клиентами. Если же клиент оказывается неблагонадёжным, то перед КАСЕ отвечает посредник. Поэтому брокеров, способных проводить такую операцию, фактически не так уж и много. Биржа стремится поддерживать добросовестных профучастников.

Развитие фондового рынка невозможно без усовершенствования информационных систем. Важной составляющей онлайн-торговли является оперативность доступа к данным. Поэтому одно из приоритетных направлений КАСЕ РК заключается в наращивании производительности используемых серверов и усовершенствовании ПО.

Рынки KASE

Организованная биржа КАСЕ, представленная фондами, состоит из 58 членов фондового производного и валютного маркета, более 100 тыс. счетов физлиц, задействовано в операциях с Центральным Банком. На рынке фондовых бумаг КАСЕ действует более 20 паевых фондов с активами, находящимися в инвестиционных компаниях акционерных фондов.

Количество инструментов по акциям составляет 116, а корпоративным облигациям — 264, соответственно, количество фирм-эмитентов достигает 98 и 65. На площадке КАСЕ котируется более 240 госбумаг, стоимость которых исчисляется порядком 30 млрд USD. На бирже присутствуют бумаги облигационных займов НБ РК и Минфинансов. Общая же стоимость бизнес-облигаций оценивается на уровне 23 млрд USD.

Кроме рынка ЦБ, биржа КАСЕ обрабатывает операции:

1. По иностранной валюте. Торги на бирже КАСЕ идут за национальную валюту с USD, евро, китайской валютой, рублём и между евро с USD. Корреспондентами сделок являются семь международных банков. Именно на рынке зарубежной валюты формируется курс нацвалюты к USD.
2. Деньги, включая сделки по валютному свопу и repurchase agreement — РЕПО. Предметом операций последнего типа являются госбумаги и ЦБ бизнеса. На долю финансовой компании приходится около 50% торгов биржи КАСЕ. Происходит торговля методом сделок по договорённости или способом анонимного аукциона. Уровнем стоимости национальную валюту назначается ставка по РЕПО. Своп-операции происходят в течение двух дней.
3. Различные производные. В этой категории происходят операции фьючерсами с 6-месячной поставкой на пару USD/тенге или Индекса КАСЕ. Финансовая организация здесь выступает как контрагент, обеспечивающий гарантию сделок в рамках резервного фонда.

С октября 2018 года компания в качестве центрального контрагента при сделках в иностранной валюте выступает гарантом в рамках сделок, заключённых между участниками, являющимися членами клирингового гарантийного и резервного фондов.

Обзор вебсайта КАСЕ

Портал КАСЕ (kz домен) предоставляет сведения о новостях, происходящих в сфере финопераций. На главной странице можно наблюдать динамику изменения индексов компании за последний год, график котировок фондовых бумаг, межбанковских депозитов в течение последних 90 дней.

Здесь же можно получить данные, характеризующие брокеров. Для этого понадобится перейти с помощью баннера КАСЕ «Кто поможет купить и продать ценные бумаги» и кликнуть на клавишу «Полный список членов биржи». Активировав подрубрику Члены Биржи, можно будет увидеть перечень активных партнёров КАСЕ в любом секторе торговли.

Выбрав на стартовой странице закладку «О Бирже», посетитель получит сведения, касающиеся визитных данных КАСЕ, её месторасположения с указанием на карте, контактные телефоны. Тут же можно будет прочитать о правилах рынка и подробно ознакомиться с документами, регламентирующими его работу.

Кроме этого, на сайте КАСЕ можно будет получить следующую информацию:

1. Полный список бумаг. На первой странице надо выбрать раздел «Инструменты и эмитенты».
2. Результаты торгов по валюте и репо. Понадобится активировать вкладку «Рынков», а затем «Иностранных валют» или «Операций репо».
3. Список эмитентов. Чтобы узнать, какими сейчас торгуют акциями, по ссылке «Инструментов и эмитентов» нужно перейти в раздел «Эмитенты НЦБ» или «Министерство финансов». Каждому продавцу посвящена рубрика, на которую можно попасть, через код, расположенный возле реквизитов организации, выпускающей бумаги.
4. Выбрав на стартовой странице пункт «Торги», потребитель увидит операции, происходящие почти в режиме реал-тайм. Для уточнения данных о торгах необходимо будет кликнуть «Регламент торгов», а для настройки нужных фильтров — «Просмотр торгов».
5. Раздел «Публикации» позволит узнать обновления биржи КАСЕ. Для этого в главном меню необходимо выбрать раздел «Новостей и событий». Здесь будут анонсы и правила торгов, описания новых фининструментов, результаты значимых сделок.

Используя сайт, инвестор с помощью программы ТОО eTrade. kz сможет проводить онлайн-операции с бумагами, не выходя из дома. Но для этого он должен предварительно заключить договор с брокером, имеющим доступ к программному обеспечению КАСЕ.

Вы уже торговали на КАСЕ? Поделитесь отзывами о брокере.